Російські вуглеводні на світовому ринку Світові ринки вуглеводнів: стан та динаміка

Євразійська економічна спілка створює єдиний ринок вуглеводнів. І хоча короткострокові інтереси учасників - Росії та Казахстану з одного боку, та Білорусії з іншого - прямо протилежні, у довгостроковій перспективі виграють усі, і дуже суттєво. Росії у цьому сенсі особливо допоможе Казахстан та її співробітництво з Китаєм. Лідери країн ЄАЕС досягли принципової домовленості та схвалили концепцію загального ринку вуглеводнів з 2025 року. Розробка концепції йшла дуже важко. На останньому засіданні міжурядових угод в Єревані були серйозні розбіжності, але їх вдалося врегулювати, заявив перший віце-прем'єр РФ Ігор Шувалов.
Розбіжності стосувалися переважно концепції формування ринку нафти, тоді як у ринку газу боку все влаштовувало.
А ось на визначення нафтових цін у кожного члена було своє бачення. Так, Білорусь запропонувала встановити ціну нафти для поставок між країнами-членами ЄАЕС не вищою від вартості ціни, розрахованої на основі котирувань міжнародних цінових агентств «мінус» витрати на постачання нафти поза ЄАЕС та на експортні мита. Російське Міненерго виступило проти, оскільки це означало б регулювання цін. Тоді в договорі ЄАЕС закладено, ціни на вуглеводні мають бути засновані на ринкових засадах. Казахстан також вважає, що ціни на нафту мають формуватися на підставі ринкових механізмів та сумлінної конкуренції. Суперечності зрозумілі - Росія та Казахстан продають нафту, а Білорусія купує.
На наступній зустрічі 2017 року Євразійська економічна комісія (ЄЕК) представить на затвердження глав країн ЄАЕС програми формування спільних ринків нафти, нафтопродуктів та газу, повідомив голова колегії ЄЕК Тигран Саркісян.
За його словами, всі три схвалені концепції - з нафти, нафтопродуктів та газу - вибудовані за однаковою схемою. «Відповідно до концепції, енергетичні компанії союзних країн отримають недискримінаційний доступ до нафтової інфраструктури партнерів, зможуть закуповувати нафту та нафтопродукти без кількісних обмежень за ринковою ціною без експортних мит, яка формуватиметься, у тому числі, на біржових торгах», - розповів Саркісян. базових принципах концепцій з прикладу нафтового ринку.
Так, згідно з договором ЄАЕС, загальний ринок газу означає перехід на рівнодохідні ціни та забезпечення рівного доступу до газотранспортної інфраструктури тих, хто не є власником цієї ГТС. Також у концепції щодо газу пропонується розглянути можливість використовувати національні валюти при взаємних розрахунках країн ЄАЕС, а також зробити доступ до природних монополій зручним.
Вигоди від єдиного ринку
Володимир Путін оцінив вигоди від створення єдиного ринку вуглеводнів на просторі ЄАЕС. «Сьогодні ми зробимо черговий крок до створення до 2025 року єдиного ринку вуглеводнів, про що ми з вами дуже багато говорили та сперечалися свого часу. Приймемо відповідні документи, які передбачають рівні умови конкуренції на території всього ЄАЕС, що дасть сукупний ефект у газовій галузі понад 1 млрд доларів, а в нафтовій - до 8 млрд доларів на рік», - заявив президент, виступаючи на розширеному засіданні Вищої євразійської економічної ради .
Єдиний ринок нафти і газу дозволить країнам ЄАЕС відійти від жорсткої прив'язки до світових цін на енергоносії та зробити ринок більш конкурентним, вважає доцент кафедри Економіки мінерально-сировинного комплексу РДГРУ Володимир Абрамов. "За наявності більш конкурентного ринку нафти виробники більшою мірою диктуватимуть ціну на ринку більш об'єктивну і виходячи зі своїх витрат на видобуток сировини", - заявив онтелеканал "СВІТ 24".
«Система ринків нафти та нафтопродуктів ЄАЕС – це не лише механізм управління обігом якоїсь товарної маси, але водночас інструмент підтримки курсу національної валюти, обсягів золотовалютних резервів та реалізації соціальних програм»,&В - йдеться у доповіді експертів Інституту економічних стратегій ООН РАН «Формування спільного ринку нафти та нафтопродуктів НАЕС: фундамент союзного острівця стабільності в бурхливому світовому океані глобальних спекуляцій». &В Автори доповіді - професора та академіки - гендиректор Інституту економічних стратегій ООН РАН Олександр Агєєв, його заступник Євген Логінов та генеральний директор"Агентства нових стратегій" Олександр Райков.
Що таке спільний ринок нафти та нафтопродуктів? По суті йдеться про створення інтегрованих електронних торгів, де Росія та інші члени ЄАЕС зможуть встановлювати для покупців свої умови постачання, транспортування та зберігання вуглеводнів у межах єдиного економічного простору ЄАЕС. Єдиний ринок легко можна буде інтегрувати у світовий, надавши допуск іноземних компаній на торги.
Єдиний ринок вуглеводнів ЄАЕС підвищує ефективність процесу «монетизації» доданої вартості від сировинного експорту партнерів, зазначають експерти.
Головне, що у перспективі єдиний ринок дозволить згладити цінові коливання. «Особливо важливою перевагою запропонованого механізму є можливість протистояти стрибкам цін на зовнішніх щодо ЄАЕС, тобто на світових ринках. Ці стрибки можуть бути як випадковими (поєднання факторів), так і навмисно організованими (у спекулятивних та/або геоекономічних цілях)», - наголошується у доповіді.
Зважаючи на важливість надходжень до бюджету доходів від продажу вуглеводнів, йдеться про забезпечення національної безпеки дружніх країн через спільне регулювання спільного ринку нафти та нафтопродуктів державами – членами ЄАЕС, вважають професори та академіки. «Ці плюси переважують будь-які мінуси», - впевнені вони.
Ці ж механізми мають бути реалізовані і під час створення єдиного ринку газу.
Росії поспіх невигідний
Чому ж країни ЄАЕС не поспішають створювати єдиний ринок вуглеводнів? Тому що кожна із сторін отримує як вигоди, так і необхідність чимось пожертвувати заради спільної ідеї та майбутніх вигод.
«Єдиний ринок вуглеводнів однаково і вигідний, і невигідний для всіх. Кожній країні-учаснику доведеться пожертвувати короткостроковими втратами заради середньострокових вигод. Саме через це, на мій погляд, цей проект буксуватиме ще довго», - вважає Наталія Мільчакова, заступник директора аналітичного департаменту «Альпарі».
Наприклад, єдиний ринок газу, як і електроенергії (його планують створити до 2019 року) означає єдині правила, тарифи та ціни у всіх трьох країн, причому це стосується не лише експорту, а й ситуації всередині ЄАЕС. Єдиний ринок дозволить Росії уникати «газових конфліктів» на кшталт того, що зараз спостерігається з Білорусією.
Білорусь хоче, щоб для неї російський газ був рівно за такою ж ціною, що і всередині Росії, причому з вирахуванням витрат на доставку. Москва вважає, що Мінськ має все ж таки оплачувати транспортування. І єдиний ринок газу для Білорусії зараз був би дуже доречним. Росія ж сподівається, що на момент утворення спільного ринку через дев'ять років вона таки вирівняє вартість газу всередині Росії, зробить їх рівноприбутковими порівняно з експортними. Тоді з погляду ціни на газ Мінськ мало що отримає від участі у цьому союзі. Втім, неучасть жодних переваг також не дасть.
Така сама історія характерна і ринку нафти. Ціни на нафту всередині країни нижчі від експортних поставок. Умовно, якщо зараз створювати єдиний ринок нафти і газу і скасовувати експортні мита для партнерів, то це означатиме суцільні збитки для Росії - і величезний прибуток для Білорусії. Тому Москві потрібен час, щоб згладити ці цінові перегини.
Якщо Білорусь сподівається на те, що зможе імпортувати газ і нафту в Росії за нижчими цінами, то Росія та Казахстан як експортери вуглеводнів мають зовсім інші цілі. &В першу чергу, їм цікавий легкий доступ до інфраструктури один одного.
Наприклад, пояснює Мільчакова, якби зараз уже створили єдиний ринок газу, Росія автоматично отримала б доступ до газопроводу «Казахстан-Китай». Казахстан вже з 2014 року постачає блакитне паливо своєю трубою до Китаю, але в нього не вистачає газу, щоб заповнити потужності на повну на 10 млрд кубів, лише наполовину. Газпром же має, чим завантажити інфраструктуру. З іншого боку, Казахстан під час створення спільного ринку автоматично отримає доступ до інфраструктури "Газпрому", а також вихід на європейський ринок газу.
«Але Казахстан не має достатніх обсягів газу, щоб стати конкурентом РФ на європейському ринку», - вважає Мільчакова. З іншого боку, Газпром, безумовно, конкурент Казахстану у КНР та Південно-Східної Азії. «Поки у нього не побудовано трубопровідну інфраструктуру для поставок до Китаю, Газпром міг би повністю завантажити казахстанський трубопровід і одночасно потіснити Туркменію як помітного гравця на ринку газу Південно-Східної Азії», - розмірковує експерт.
Зрештою, ефект на мільярди доларів відбудеться за рахунок додаткової загальної інфраструктури транспортування та зберігання вуглеводнів. Крім того, завдяки єдиним правилам ЄАЕС та ж Білорусія вже не зможе за спиною Росії реекспортувати нафтопродукти, не сплачуючи мито Росії, і продаючи їх на Захід під виглядом хімічних речовин. «Завдання вироблення єдиних правил в ЄАЕС – саме запобігання подібним сірим схемам і виключення можливості для такого реекспорту чужого товару будь-ким із учасників Союзу. Це можна досягти за рахунок встановлення єдиного цінового механізму та єдиних правил регулювання тарифами», - каже Мільчакова.

Євразійська економічна спілка створює єдиний ринок вуглеводнів. І хоча короткострокові інтереси учасників – Росії та Казахстану з одного боку та Білорусії з іншого – прямо протилежні, у довгостроковій перспективі виграють усі, і дуже суттєво. Росії у цьому сенсі особливо допоможе Казахстан та її співробітництво з Китаєм.

Лідери країн ЄАЕС досягли принципової домовленості та схвалили концепцію загального ринку вуглеводнів з 2025 року. Розробка концепції йшла дуже важко. На останньому засіданні міжурядових угод в Єревані були серйозні розбіжності, але їх вдалося врегулювати, заявив перший віце-прем'єр РФ Ігор Шувалов.

Розбіжності стосувалися переважно концепції формування ринку нафти, тоді як щодо ринку газу сторони все влаштовувало.

А ось щодо визначення цін на нафту кожен член мав своє бачення. Так, Білорусь запропонувала встановити ціну нафти для поставок між країнами – членами ЄАЕС не вищою від вартості ціни, розрахованої на основі котирувань міжнародних цінових агентств «мінус» витрати на постачання нафти поза ЄАЕС та на експортні мита. Російське Міненерго виступило проти, оскільки це означало б регулювання цін. Тоді як у договорі ЄАЕС закладено, що ціни на вуглеводні мають бути засновані на ринкових засадах. Казахстан також вважає, що ціни на нафту мають формуватися на підставі ринкових механізмів та сумлінної конкуренції. Суперечності зрозумілі – Росія та Казахстан продають нафту, а Білорусія купує.

На наступній зустрічі 2017 року Євразійська економічна комісія (ЄЕК) представить на затвердження глав країн ЄАЕС програми формування спільних ринків нафти, нафтопродуктів та газу, повідомив голова колегії ЄЕК Тигран Саркісян.

За його словами, всі три схвалені концепції – за нафтою, нафтопродуктами та газом – вибудовані за однією і тією ж схемою. «Відповідно до концепції, енергетичні компанії союзних країн отримають недискримінаційний доступ до нафтової інфраструктури партнерів, зможуть закуповувати нафту та нафтопродукти без кількісних обмежень за ринковою ціною без експортних мит, яка формуватиметься, зокрема, на біржових торгах», – розповів Саркісян про базові принципи концепцій з прикладу нафтового ринку.

Так, згідно з договором ЄАЕС, загальний ринок газу означає перехід на рівнодохідні ціни та забезпечення рівного доступу до газотранспортної інфраструктури тих, хто не є власником цієї ГТС. Також у концепції щодо газу пропонується розглянути можливість використовувати національні валюти при взаємних розрахунках країн ЄАЕС, а також зробити доступ до природних монополій зручним.

Вигоди від єдиного ринку

Володимир Путін оцінив вигоди від створення єдиного ринку вуглеводнів на просторі ЄАЕС. «Сьогодні ми зробимо черговий крок до створення до 2025 року єдиного ринку вуглеводнів, про що ми з вами дуже багато говорили та сперечалися свого часу. Приймемо відповідні документи, які передбачають рівні умови конкуренції на території всього ЄАЕС, що дасть сукупний ефект у газовій галузі понад 1 млрд доларів, а у нафтовій – до 8 млрд доларів на рік», – заявив президент, виступаючи на розширеному засіданні Вищої євразійської економічної ради .

Єдиний ринок нафти та газу дозволить країнам ЄАЕС відійти від жорсткої прив'язки до світових цін на енергоносії та зробити ринок конкурентоспроможнішим, вважає доцент кафедри економіки мінерально-сировинного комплексу РДГРУ Володимир Абрамов. «За наявності конкурентнішого ринку нафти виробники більшою мірою диктуватимуть ціну на ринку більш об'єктивну і виходячи зі своїх витрат на видобуток сировини», – заявив він телеканалу «СВІТ 24».

«Система ринків нафти та нафтопродуктів ЄАЕС – це не лише механізм управління обігом якоїсь товарної маси, але водночас інструмент підтримки курсу національної валюти, обсягів золотовалютних резервів та реалізації соціальних програм», – йдеться у доповіді експертів Інституту економічних стратегій ООН РАН «Формування спільного ринку нафти та нафтопродуктів НАЕС: фундамент союзного острівця стабільності у бурхливому світовому океані глобальних спекуляцій». Автори доповіді – професори та академіки – гендиректор Інституту економічних стратегій ООН РАН Олександр Агєєв, його заступник Євген Логінов та генеральний директор «Агентства нових стратегій» Олександр Райков.

Що таке спільний ринок нафти та нафтопродуктів? По суті йдеться про створення інтегрованих електронних торгів, де Росія та інші члени ЄАЕС зможуть встановлювати для покупців свої умови постачання, транспортування та зберігання вуглеводнів у межах єдиного економічного простору ЄАЕС. Єдиний ринок легко можна буде інтегрувати у світовий, надавши допуск іноземних компаній на торги.

Єдиний ринок вуглеводнів ЄАЕС підвищує ефективність процесу «монетизації» доданої вартості від сировинного експорту партнерів, зазначають експерти.

Головне, що у перспективі єдиний ринок дозволить згладити цінові коливання. «Особливо важливою перевагою запропонованого механізму є можливість протистояти стрибкам цін на зовнішніх щодо ЄАЕС, тобто світових, ринках. Ці стрибки можуть бути як випадковими (поєднання факторів), так і навмисно організованими (у спекулятивних та/або геоекономічних цілях)», – наголошується у доповіді.

Зважаючи на важливість надходжень до бюджету доходів від продажу вуглеводнів, йдеться про забезпечення національної безпеки дружніх країн через спільне регулювання спільного ринку нафти та нафтопродуктів державами – членами ЄАЕС, вважають професори та академіки. "Ці плюси переважують будь-які мінуси", - упевнені вони.

Ці ж механізми мають бути реалізовані і під час створення єдиного ринку газу.

Росії поспіх невигідний

Чому ж країни ЄАЕС не поспішають створювати єдиний ринок вуглеводнів? Тому що кожна із сторін отримує як вигоди, так і необхідність чимось пожертвувати заради спільної ідеї та майбутніх вигод.

«Єдиний ринок вуглеводнів однаково і вигідний, і невигідний для всіх. Кожній країні-учасниці доведеться пожертвувати короткостроковими втратами заради середньострокових вигод. Саме через це, на мій погляд, цей проект буксуватиме ще довго», – вважає Наталія Мільчакова, заступник директора аналітичного департаменту «Альпарі».

Наприклад, єдиний ринок газу, як і електроенергії (його планують створити до 2019 року), означає єдині правила, тарифи та ціни у всіх трьох країн, причому це стосується не лише експорту, а й ситуації всередині ЄАЕС. Єдиний ринок дозволить Росії уникати «газових конфліктів» на кшталт того, що зараз спостерігається з Білорусією.

Білорусь хоче, щоб для неї російський газ був рівно за такою самою ціною, що й усередині Росії, причому з вирахуванням витрат на доставку. Москва вважає, що Мінськ має все ж таки оплачувати транспортування. І єдиний ринок газу для Білорусії зараз був би дуже доречним. Росія ж сподівається, що на момент утворення спільного ринку через дев'ять років вона таки вирівняє вартість газу всередині Росії, зробить ціни рівнодохідними порівняно з експортними. Тоді з погляду ціни на газ Мінськ мало що отримає від участі у цьому союзі. Втім, неучасть жодних переваг також не дасть.

Така сама історія характерна і ринку нафти. Ціни на нафту всередині країни нижчі від експортних поставок. Умовно, якщо зараз створювати єдиний ринок нафти і газу та скасовувати експортні мита для партнерів, то це означатиме суцільні збитки для Росії – і величезний прибуток для Білорусії. Тому Москві потрібен час, щоб згладити ці цінові перегини.

Якщо Білорусь сподівається на те, що зможе імпортувати газ і нафту в Росії за нижчими цінами, то Росія та Казахстан як експортери вуглеводнів мають зовсім інші цілі. Насамперед їм цікавий легкий доступ до інфраструктури один одного.

Наприклад, пояснює Мільчакова, якби зараз уже створили єдиний ринок газу, Росія автоматично отримала б доступ до газопроводу «Казахстан – Китай». Казахстан вже з 2014 року постачає блакитне паливо своєю трубою до Китаю, але в нього не вистачає газу, щоб заповнити потужності на повну на 10 млрд кубів, лише наполовину. У Газпрому є чим завантажити інфраструктуру. З іншого боку, Казахстан під час створення спільного ринку автоматично отримає доступ до інфраструктури "Газпрому", а також вихід на європейський ринок газу.

«Але Казахстан не має достатніх обсягів газу, щоб стати конкурентом РФ на європейському ринку», – вважає Мільчакова. З іншого боку, Газпром, безумовно, є конкурентом Казахстану в КНР і Південно-Східній Азії. «Поки у нього не побудовано трубопровідну інфраструктуру для постачання до Китаю, Газпром міг би повністю завантажити казахстанський трубопровід і одночасно потіснити Туркменію як помітного гравця на ринку газу Південно-Східної Азії», – розмірковує експерт.

Зрештою, ефект на мільярди доларів відбудеться за рахунок додаткової загальної інфраструктури транспортування та зберігання вуглеводнів. Крім того, завдяки єдиним правилам ЄАЕС та ж Білорусія вже не зможе за спиною Росії реекспортувати нафтопродукти, не сплачуючи мито Росії і продаючи їх на Захід під виглядом хімічних речовин. «Завдання вироблення єдиних правил в ЄАЕС – саме запобігання подібним сірим схемам і виключення можливості для такого реекспорту чужого товару будь-ким із учасників союзу. Це можна досягти за рахунок встановлення єдиного цінового механізму та єдиних правил регулювання тарифів», – каже Мільчакова.

Останнім часом у російській економіці відбувається страшна чехарда: центральний банк жонглює ставкою, зайва волатильність, девальвація рубля. Для бізнесу доступність кредитних грошей зменшилась у рази. Майже всі сфери економіки перебувають у мінусі. Збільшення числа.

Такі негативні наслідки в російську економікупринесло зниження ціни на нафту. Економіка Росіїсировинна, ціни на цей енергоносій впливають на всі сфери економіки та підприємницької діяльності.

А який рубль потрібний Росії? Сильний чи слабкий? За якого рубля економіка зростатиме? Спробуймо в цьому розібратися. Для цього проведемо невеликий аналіз світового нафтового ринку сьогодні.

Чому падає ціна на нафту

У світі існує три основні ринки: американський, китайський та європейський. Давайте розберемо докладніше кожен із них.

Американський ринок вуглеводнів

У США чотири основні постачальники: Саудівська Аравія, Канада, Мексика, Венесуела. За останні 10 років досить сильно зросла частка Канади: якщо у 2004-2005 роках вона ледь сягала 15%, то зараз це близько 37%.

Проте, 10 років тому Саудівська Аравія продавала в Америці стільки ж, скільки і Канада — 14-15%. Приблизно з 2010р. частка аравійської нафти США зменшилася з 18% до 16%.

Це пов'язано переважно зі збільшенням вартості транспортування, оскільки і частка африканських країнзнизилася в рази: Нігерія займала в США близько 10%, а тепер продає менше 1%, Ангола мала частку трохи більше ніж 4%, а зараз продає, ледве дотягуючи до 1,5%.

Те саме з близькосхідною нафтою: обсяг продажів Іраку та Кувейту становить близько 4-5%.

На тлі всього цього, уряд США стимулює розвиток національних компаній (наприклад, сланець. Так, сланцева нафта існує і технології її видобутку вдосконалюються щороку, знижуючи собівартість), зменшуючи частку експортерів.

Таким чином, ринок США для експортерів дуже звузився і конкурентна перевага у тих операторів, які можуть забезпечити мінімальну вартість транспортування. У саудів, порівняно з іншими операторами США (як і в африканських, і навіть інших близькосхідних країн), такі конкурентні переваги відсутні. А от прикордонних до США територій така перевага є.

Стиснення нафтового ринку США, за вказаними раніше причинами, негативно позначається в першу чергу на продажу арабської нафти.

Китайський ринок вуглеводнів

У Китаї Саудівська Аравія є головним постачальником. Сауди займали у Китаї частку близько 21%, зараз близько 16%. Приблизно стільки ж разом займають Ірак та Оман. Іран – близько 6%, Ангола – близько 10% та Росія близько 8%. Решту ділять ділять інші оператори, на яких не зупинятимемося.

Проте зараз у Китаї відбувається значне уповільнення зростання економіки, Китай на порозі рецесії. Це означає, що китайська економіка не потребуватиме такої кількості енергоносіїв, тому потреба Китаю в цьому абсолютно точно поступово зменшуватиметься.

Єдиний плюс — це те, що в Китаї немає небезпеки надходження іранської нафти (як це буде на ринку Європи), у Китаї вона продається.

Таким чином, домінуюче становище в Китаї займають близькосхідні оператори і навіть Ангола продає більше, ніж Росія. Зниження потреби в енергоносіях на китайському ринку б'є насамперед по домінуючому оператору — Саудівській Аравії, оскільки Китай використовує цю можливість і намагатиметься зменшити обсяг цього домінанта.

Що ж буде з часткою російської нафти в Китаї? Про це ми поговоримо трохи нижче, а поки що проаналізуємо ЄС.

Європейський ринок вуглеводнів

Найбільші оператори в ЄС це Саудівська Аравія, Росія, Норвегія і, як це не дивно, Нігерія (дуже сильно наростила частку). Казахстан також стабільно продає Європі. Значно знижено частку Лівану та Ірану (ми всі знаємо чому).

Однак у Європі ринок поступово стискується. По-перше, в ЄС активно проводять політику енергетичної безпеки та диверсифікують постачальників (можливо з цим пов'язане збільшення нігерійської нафти до ЄС). По-друге, в ЄС відбуваються фундаментальні зміни, пов'язані з проведенням політики енергоефективності та заміщення традиційних джерел енергії, які відновлюються.

Через це, за 10 років, частка саудів у Європі скоротилася приблизно з 10% до 8%. Це приблизно стільки ж, скільки продає Нігерія до ЄС. Трохи більше, ніж Саудівська Аравія, свою нафту на європейський ринок постачає Норвегія.

Проте, основним постачальником до Європи (поки що) є Росія. У 2009-10 роках продажі Росії доходили аж до 33%, а зараз знизилися до 29%.

У зв'язку з цим для всіх операторів у ЄС виходить небезпека від Ірану, з якого знімають санкції. Існує велика ймовірність того, що Іран стане ще одним великим оператором у Європі. І тоді можна з упевненістю сказати, що частка російської нафти стане ще меншою — адже Європа, як я сказав раніше, позбавляється домінуючих постачальників, тому іранська нафта в Європі безпосередньо вплине як на ціну (незначно), так і на обсяг (значно). російського чорного золота, що продається в Європу.

Отже, що ми маємо в сухому залишку? У США Росія нічого не постачає. Постачання Китаю скорочуватимуться через китайську рецесію та звуження китайського нафтового ринку. Європейський ринок стискається для всіх постачальників, а для Росії особливу небезпеку несе іранська нафта, після постачання якої, напевно, частка російської стане меншою — Європа бореться з домінуючими постачальниками.

Як бачимо, основний постачальник у світі — це Саудівська Аравія. За останні 10 років сауди дуже вклалися в модернізацію видобутку та переробки нафти. Через це, а також через великий обсяг видобутку, аравійська нафта має дуже низьку собівартість.

Крім цього, запаси Саудівської Аравії величезні. Тому, щоб вичавити з усіх трьох ринків невеликих постачальників і поставити в невигідне становище неефективних операторів, сауди вирішили вдатися до демпінгу. Вони можуть собі це дозволити через свої великі запаси, високотехнологічні способи видобутку і, як наслідок, низьку собівартість.

На ринку США своєю низькою вартістю сауди компенсують витрати на транспортування прикордонних зі США постачальників. Таким чином вони можуть забрати частку Анголи та своїх близькосхідних сусідів — Кувейту та Іраку, а також зазіхають на частку Мексики та Венесуели.

У Китаї аравійська нафта отже займає домінуюче становище. Зниження цін на пік рецесії в Китаї, на китайському ринку для саудів буде дуже доречним. Вони спробують видавити з китайського ринку Ірак, оскільки Ірак новачок на китайському ринку.

Найгірше доведеться Росії. Іран декларує диверсифікацію у постачаннях і оскільки Іран досить багато продає на ринку Китаю, то після зняття санкцій усі надлишки будуть направлені до Європи. І це на руку європейцям, оскільки, як я вказував раніше, ЄС вирішив позбавлятися домінуючих постачальників (енергетична безпека).

Крім цього, російський видобуток не є таким технологічним, як у Саудівській Аравії. Вартість грошей для російських експортерів значно вища, ніж для американських чи близькосхідних. Через санкції, доступність дешевих кредитів для російських компаній обмежена, тому немає коштів для хеджування та поповнення коштів у період низьких цін.

У зв'язку з цим Росія поступово втрачатиме європейський ринок і через природні ринкові причини, російські вуглеводні заміщатимуться аравійськими, а, в перспективі, іранськими.

Таким чином, оскільки Саудівська Аравія є найбільшим у світі постачальником, зниження цін грає саудитам на руку. Через обсяг нафти, що продається, вони легко переживуть зниження цін, а час працюватиме на Саудівську Аравію. Дрібні постачальники можуть піти з ринку, а не ефективні постачальники, які не зможуть порівнятися з собівартістю нафтою, що видобувається саудами, значно втратять ринкову частку.

Це означає, що через стиснення світового ринку, зниження ціни на цей енергоносій вигідно Саудівській Аравії, як найбільшому, ефективному та високотехнологічному постачальнику нафти. Ми повинні готуватися до затяжного періоду низьких цін на нафту ще й тому, що сам нафтовий ринок стискується, тому Саудівська Аравія, користуючись нагодою, видавлюватиме конкурентів.

Курс рубля. Курс долара. Чого чекати

Отже, бачимо, що у Росії, як у сировинної країни, дуже туманні. Через низькі ціни на вуглеводні бюджет країни буде дефіцитним. А як же імпортозаміщення? Адже тепер, за ідеєю, виробляти всередині країни буде вигідно. Не зовсім.

Що ми бачимо зараз – високу волатильність. Ціни на нафту скачуть, як наслідок, рубль то зміцнюється, то слабшає. Це може бути елемент цінової війни вуглеводнів, а може, і ні. Сировинні країни дуже залежать від цін на енергоносії. Великі інвестори з країни йдуть, а приходять спекулянти, котрі займають гроші на Заході по 11%, а на коливаннях мають від 12 до 25%. Але ж це не інвестиції.

Коли рубль починає слабшати, то наш Центральний банк кидає всі зусилля (і величезні гроші) на його зміцнення та починається нове спекулятивне божевілля.

Будь-які коливання, будь-яка волатильність змушує бізнес завмерти і чекати часу, коли ситуація стабілізується. Тобто. бізнес не вкладає (інвестує) у розвиток. За відсутності зовнішніх інвесторів, така економіка починає стагнувати.

На мій погляд, ЦБ здійснює штучне зміцнення рубля при старій економіці. Це як хворому давати болезаспокійливі замість фактичного лікування.

Наприклад, ЦБ дає банкам гроші на інвестування в бізнес і субсидує. процентні ставки. Давати кредити бізнесу в кризу справа дуже ризикована. Тому комерційні банкивикористовують вільні кошти на купівлю валюти з її перепродажу за підвищення курсу.

Тобто. Практично банки, гроші ЦБ, працюють проти рубля. На мій погляд, ЦБ у цій частині недостатньо здійснює відповідний контроль, оскільки гроші ЦП не повинні потрапляти на валютний ринок у жодному разі. Державні гроші повинні йти на рефінансування конкретних інвестиційних проектів, а зараз державні гроші перетворюються на спекулятивні, замість того, щоб розганяти економіку інвестиціями.

Мінфіну та ЦП не потрібно штучно зміцнювати карбованець. Потрібно створити умови економіки для його природного зміцнення. Коли рубль зміцнюватиметься природним шляхом, Через зростання ВВП, тоді можна прогнозувати та опосередковано контролювати майбутнє зростання російської економіки.

Резюмуємо. Висока волатильність може спровокувати ціновий коридор нафти від 25-30 доларів до 40-60 доларів за барель. У зв'язку з цим 1 долар може коштувати і 100 рублів вже до грудня, якщо всі постачальники нафти між собою не домовляться.

У Росії ситуація може посилитися. За різними оцінками, вже зараз інфляція становить 16-20%. Продуктова інфляція – 20-30%. Багато сфер економіки мають негативну динаміку. За тривалої ціни 20-30$ за барель більшість різних активів у Росії дешевшатимуть. Це означає, що може статися розпродаж «небаченої щедрості» — підприємства, нерухомість тощо. (маються на увазі бізнес-об'єкти) можна буде купити в 10-20 разів дешевше від їхньої реальної вартості.

Якщо ми хочемо запустити економіку та імпортозаміщення необхідно терміново змінювати економічну політику, що проводиться. Для запуску імпортозаміщення потрібно завозити технології та обладнання з-за кордону.

Натомість у Росії спад у зовнішньої торгівлі 35%. Для бізнесу, у середньостроковій та довгостроковій перспективі, необхідний міцний рубль (читай — визначеність, стабільність), а зараз, для підвищення рентабельності та запуску імпортнозаміщення, потрібні технології та слабкий рубль. Інакше програма імпортозаміщення не запрацює через банальну відсутність грошей, у тому числі й у населення.

Раніше аналітичні статті.

Сучасна індустрія відрізняється підвищеною потребою у енергії. Сировинні ресурси, саме паливні вуглеводні стали головними джерелами енергії, а тому найважливішим ланкою у промисловості. Цими обставинами пояснюється зростаюча експлуатація нафтових і газових родовищ. Сировинні ресурси є основою інфраструктури країни – адже не можна забувати про транспорт, який працює на паливі, виробленому з вуглеводнів. Саме тому кожній країні потрібні сировинні ресурси, які зможуть забезпечити її потреби. Не буде ресурсів – економіка звалиться.

Основними вуглеводнями на світових ринках є нафта і газ, тому їх ми і розглядатимемо як головні вуглеводні на світовому ринку. Нафта належить до невідновлюваних ресурсів. Розвідані запаси нафти становили (на 2008) 210 млрд. т (1200 млрд. барелів), нерозвідані – оцінюються у 52-260 млрд. т (300-1500 млрд. барелів). Світові розвідані запаси нафти оцінювалися до початку 1973 року в 100 млрд. т (570 млрд. барелів) (дані запасами нафти, які публікуються там, можливо занижені). Таким чином, у минулому розвідані запаси зростали. В даний час вони, однак, скорочуються.

Останні півтора десятиліття на світовому ринку нафти відбувалося нарощування щорічних темпів приросту споживання нафти. У період з 1991 по 2000 рік цей показник збільшився на 9,8 млн. бар./добу, а в 2001–2008 роках – на 6,3 млн. бар./добу. відбувалося збільшення показників видобутку нафти.

Зазвичай, основні запаси нафти перебувають під контролем державних нафтових компаній. Це пояснюється тим, що нафтова промисловість– найважливіший сектор економіки країн, які отримують основний прибуток від експорту нафти. Від отримуваних коштів залежить наповнення бюджету та можливість розвивати інші галузі економіки. З кожним роком у світі відкривають дедалі менше нових запасів доступної нафти. Кількість відкритих родовищ у світі зростала в 60-70-ті роки, потім почало дещо знижуватися, причому особливо помітним було зменшення приросту великих родовищ. І сьогодні понад 80% обсягу світового видобутку здійснюється із родовищ, відкритих до 1973 року. У Останнім часомлідерами з видобутку нафти є Саудівська Аравія, на яку припадає близько 13% від обсягу, що видобувається, і Росія, чия частка у світовому видобутку становить понад 12% на рік. Ціни на нафту, як і на будь-який інший товар, визначаються співвідношенням попиту та пропозиції. Якщо пропозиція падає, ціни зростають доти, доки попит не зрівняється з пропозицією. Особливість нафти, проте, у цьому, що у короткостроковій перспективі попит малоеластичний: зростання цін мало впливає попит. Рідкісний власник автомобіля почне їздити в автобусі через зростання цін на бензин. У середньостроковій перспективі (5-10 років), однак, ситуація інша. Зростання цін на нафту змушує споживачів купувати економічніші автомобілі, а компанії - вкладати гроші у створення більш економічних двигунів, на обігрів нових будинків витрачається менше палива. Завдяки цьому скорочення видобутку нафти призводить до зростання цін лише перші роки, та був ціни на нафту знову падають. У довгостроковій перспективі (десятиліття) попит безперервно збільшується за рахунок збільшення кількості автомобілів та подібної до них техніки. Нещодавно до найбільших світових споживачів нафти увійшли Китай та Індія. У ХХ столітті зростання попиту нафти врівноважувався розвідкою нових родовищ, дозволяли збільшити видобуток нафти. Однак багато експертів вважають, що в нашому столітті нафтові родовищавичерпають себе, і диспропорція між попитом на нафту та її пропозицією призведе до різкого зростання цін – настане нафтова криза. Нафтова криза означає, що видобуток нафти досягне свого максимуму і незворотно піде на спад, при цьому ціни на нафту підніматимуться дедалі більше. Відомий американський геофізик і економіст Кінг Хабберт передбачав нафтову кризу на 2004 рік, однак, через різні обставини, особливого ембарго, тобто заборону споживання нафти, яку наклали країни ОПЕК (мова про них піде нижче) у 1979 році, нафтова криза відкладена на 2010 рік. рік. Дехто вважає, що нафтова криза вже почалася, і зростання цін у 2003-2008 роках було її ознакою. Нині після падіння цін на нафту під час економічної кризи ціни на нафту знову збільшуються.

Помітну роль формуванні ціни на нафту відіграють війни, погодні катаклізми, політичні висловлювання. Прикладом цього є війна в Іраку, або недавня аварія в Мексиканській затоці, коли стався величезний витік нафти, що послужило збільшенням її ціни.

Наразі нафта коливається в районі 80$ за барель. Зниження цін на нафту впливає на багато країн-експортерів нафти, в тому числі і на Росію. Багато хто з них відчував дефіцит бюджету, і змушені були переглядати свої витрати, спираючись на нову ціну нафти, що встановилася. Однак до 2010 року ціна на нафту знову піднялася до звичного рівня. Можна з великою ймовірністю стверджувати, що надалі підвищення цін на нафту продовжуватиметься.

Середню ціну нафти можна завжди дізнатися в так званому "кошику ОПЕК" (про країни ОПЕК йтиметься нижче). В кошику ОПЕК знаходяться Arab Light (Саудівська Аравія), Basra Light (Ірак), Bonny Light (Нігерія), Es Sider (Лівія), Girassol (Ангола), Iran Heavy (Іран), Kuwait Export (Кувейт), Merey (Венесуела) , Murban (ОАЕ), Oriente (Еквадор), Qatar Marine (Катар), Saharan Blend (Алжир). Першою йде марка нафти, а в дужках написано країну, яка цю марку представляє. Саме за цінами цих марок обчислюють середньорічну вартість нафти.

Також для визначення середньої ціни на нафту використовують відому марку Brent, яка прийнята за еталонну за її якістю, властивостями і складом, який є найбільш оптимальним з точки зору переробки та виробництва нафтопродуктів. Нафта, що видобувається на тому чи іншому родовищі, безумовно, відрізняється від еталона і від величини цієї відмінності залежить її ціна. Тобто чим гірше нафта, чим далі вона відстоїть за своєю якістю, властивостями і складом від еталона Brent, тим менша її ціна. У свою чергу ціна нафти Brentє лише еталоном. Але, як правило, відмінності в ціні від інших марок не дуже великі. На графіку показано вартість нафти марки Brent, починаючи з 1998 року. Абсолютним лідером із споживання нафти є економіка Сполучених Штатів. З одного боку, це говорить про високому рівнірозвитку промисловості, з другого – про «нафтову залежність» країни. У США видобувають лише 8% світового обсягу видобутку на рік, а споживають – понад 24%. Цей дисбаланс в економіці наддержави досі призводить до потрясінь у світовому масштабі. На другому місці споживання нафти знаходиться Китай (9%), на третьому – Японія (6%). Росія ділить четверте місце з Німеччиною та Індією (понад 3%).

Протягом останніх двадцяти років світовий газовий ринок зростав приблизно на 6% на рік, і 2008 року понад 26% споживаного газу перетнуло державні кордони. Світові доведені запаси газу станом на 2008 рік становлять 185,02 трлн. куб. Проте потенційні запаси газу оцінюються набагато вищими. Геологічна служба США на додаток до розвіданих та доведених світових запасів газу відносить також невідкриті запаси – 137,5 трлн. куб. м., запаси важкодоступних родовищ – 85,2 трлн. куб. м., оцінює приріст запасів існуючих газових провінцій – 66,7 трлн. куб. м. Сумарні потенційні запаси природного газу (понад доведені) геологічна служба США оцінює в 289,4 трлн. куб. м. Сьогодні економіки природного газу збільшується, що створює передумови для розширення імпорту. Традиційні зовнішні експортери збільшать свої постачання на європейський ринок. Ми можемо спостерігати, що будуються нові шляхи, якими газ надходитиме в країни-імпортери від країн-експортерів. Наприклад, аналіз майбутніх європейських проектів показує, що частка традиційних постачальників, як і власне видобуток газу, знижуватиметься. Відбуватиметься це через поступове вичерпання газових свердловин у Європі. Країни, які мають великі запаси газу, навпаки збільшуватимуть видобуток газу, щоб забезпечити потребу країн, що розвиваються, тому загальний світовий видобуток зростатиме, незважаючи на зниження видобутку нафти в окремих країн.

Світові ціни на природний газ варіюються залежно від регіональних особливостей та обставин, але загальноприйнята ціна на газ, яка використовується як посилання під час укладання фінансових контрактів - ціна, що використовується на Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX). Його офіційна назва – Henry Hub Natural Gas. Ціна на цей контракт базується на постачанні з газосховища Хенрі Хаб у штаті Луїзіана.

Варто також зазначити, що єдиний світовий ринок природного газу як такий ще не сформувався. Основні перешкоди на шляху створення глобальної газової системипов'язані з великими відстанями поставок газу та високою питомою вагою транспортної інфраструктури в економічні показникиприродного газу. Так, у вартості природного газу, що постачається в Західну Європуз Норвегії, частку магістральних і розподільчих мереж припадає до 70% всіх витрат. При порівнянних потужностях перевезення транспортна частина вартості газу через меншу щільність потоку виявляється майже вдвічі вищою, ніж нафти. Через цю особливість і ціна в різних регіонах неоднакова.

В даний час у світі функціонує кілька великих регіональних газових ринків, серед яких можна виділити американський, європейський, близькосхідний, африканський ринок країн Азіатсько-Тихоокеанського регіону і ринок країн Співдружності Незалежних Держав і країн Балтії.

Основним та найбільшим експортером трубопровідного газу в даний час є Росія, яка забезпечує понад 26% світового експорту. У 2008 році десять найбільших країн-експортерів – Росія, Канада, Норвегія, Алжир, Катар, Нідерланди, Індонезія, Малайзія, США та Нігерія поставили на світовий ринок понад 78% природного газу.

МОСКІВСЬКИЙ ОРДЕН ТРУДОВОГО ЧЕРВОНОГО ЗНАМУ ФІЗИКО-ТЕХНІЧНИЙ ІНСТИТУТ

(Державний університет). __________________________________________________

Грязнов А.А.

Аналіз ринку вуглеводнів країн Центральної та Південної Азії.

Спеціалізація: «Розвиток енергетики та охорона навколишнього середовища».

Завідувач спеціалізації,

член-кореспондент РАН О.О. Макарів

Науковий керівник, к.т.н. В.Л. Лихачов

Рецензент.

Москва 2000 р.

1. Введення.

1.1. Аналіз зміни структури світового ринку вуглеводнів (нафти та газу), та місце Центрально-Південноазіатського (ЦЮАз) регіону на цьому ринку.

1.2. Аналіз існуючих прогнозів розвитку ринку.

1.2.1. Власне виробництво.

1.2.2. Споживання.

1.2.3. Зовнішні постачання.

2. Розробка моделі.

2.1. Аналіз можливих підходів щодо вибору методу розв'язання задачі.

2.2. Побудова моделі.

2.3. Результати та їх аналіз.

3. Література.

1.1. Аналіз зміни структури світового ринку вуглеводнів і місце Центрально-Південноазіатського (ЦЮАз) регіону на цьому ринку.

Світовий попит первинні енергоносії збільшився з 1993 р. до 2000 р. на 17 % (з 11470 до 13400 млн. тут). За прогнозами аналітиків, ця тенденція збережеться і надалі – з 1993 р. до 2050 р. споживання вуглеводнів зросте більш ніж у 2 рази.

Перед вуглеводнів припадає понад 62 % первинних енергоносіїв, що видобуваються – розглянемо значення нафти і газу для світової енергетики більш докладно.

Важливу роль світовому паливно-енергетичному балансі грає природний газ. Займаючи всього 5% у видобутих прогнозних ресурсах органічного палива планети, він завдяки своїм високим якісним характеристикам вже дає 21% первинних енергетичних ресурсів, що виробляються у світі, і згідно з різними прогнозами його частка зросте в найближче десятиліття до 24-26%.

Поряд із природним газом очікується зростання потреби в нафті. Згідно з прогнозами IEA, можливе збільшення світового споживання нафти з 4645 млн. тут у 1993 р. на 43 % (до 6650 млн. тут) до 2010 р., при цьому частка нафти на світовому ринку первинних енергетичних ресурсів знизиться з 40,5 % до 39, 7%.

Таблиця 1.1.1.Світове виробництво первинних енергетичних ресурсів, млн. Тут. /%.

Особливе місце на світовому ринку первинних енергоносіїв займають країни ЦЮАз регіону – Азербайджан, Казахстан, Туркменістан, Узбекистан, Грузія, Іран, Ірак, Туреччина та Пакистан. Хоча у 1998 р. їхня частка у світовому споживанні первинних енергетичних ресурсів становила лише 3,7 %, важко переоцінити вплив політики, проведеної цими країнами, формування енергетичного ринку як регіону, а й усього континенту у перспективі. Великий вплив досліджуваного регіону на процес розвитку світової енергетики можна пояснити, беручи до уваги такі аспекти:

Запаси вуглеводнів Центральної та Південної Азії перевищують 30% світових.

В силу свого географічне положеннякраїни регіону вигідно розташовані між найбільшими споживачами вуглеводневої сировини – Європою та Азією (Китаєм, Індією).

США оголосило регіон "зоною своїх життєвих інтересів". Багато американських енергетичних компаній не тільки виявили бажання бути присутніми на ринку Каспію, але й уже сьогодні займаються розробкою його нафтогазових родовищ.

Таблиця 1.1.2.Доведені запаси вуглеводнів та його кратність країн Центральної та Південної Азії наприкінці 1998 р.

Таблиця 1.1.3.Видобуток, споживання та імпорт природного газу країнами ЦЮАз регіону 1990-1998 рр., млрд. м3.