Форекс чи Ф'ючерсний ринок? Форекс та ф'ючерси Ф'ючерси forex

Для перегляду Графіка інструменту - клацніть по його назві

Індекси

Акції

Сільгосптовари

Найкращі Котирування для трейдерів у режимі реального часу

Без знання поточних курсів використовуваних торгових інструментів неможливо уявити ведення повноцінних та успішних торгів. У даному розділі порталу сайт до Вашої уваги представлений реальні форекскотирування валют та інших популярних фондових активів. Вся інформація оновлюється в реальному часі, тому перед Вами є виключно достовірні котирування. Завдяки спостереженню за їх змінами Ви гарантовано отримаєте можливість більш точно спрогнозувати можливий розвитокситуації над ринком. Котирування можна з повною впевненістю назвати основою ринку форекс. До речі, курси валют повністю збігаються з даними, які пропонує найбільш популярний брокер Alpari. Для тих, хто розглядає Альпарі як потенційного форекс брокера, - зверніть увагу на Альпарі відгуки на нашому сайті від реальних клієнтів.

Котируванняна всі популярні торгові інструменти

На цій сторінці відвідувачі нашого сайту можуть побачити форекс котирування не лише на валютні пари за участю долара США та інших поширених валют, але й на ф'ючерси, індекси, акції та інші фондові активи. Більше того, цей список не є вичерпним і до нього входять криптовалюти, метали, нафта, газ та низка інших торгових інструментів. Реальні котирування представлені у вигляді зручної та інформативної онлайн таблиці. Завдяки інтуїтивно зрозумілому інтерфейсу актуальні котирування по необхідному активу без проблем зможе дізнатися навіть форекс трейдер-початківець.

реальні курси для успішної торгівлі на форекс Онлайн

На ринку форекс курси змінюються практично кожну секунду у реальному часі. Тому важливо для генерування хорошого прибутку знати поточні форекс котирування. Плюс до всього необхідно стежити за динамікою руху котирування ф'ючерсів, індексів, акцій, долара США, російського рубля та інших валют, а також будь-яких інших інструментів, що використовуються. Тому для отримання ширшого комплексу інформації Ви можете скористатися онлайн графікомза активом, що Вас зацікавив. Форекс портал сайт надає котирування виключно від надійних та перевірених постачальників ліквідності. Котирування та графіки від TradingView – є надійним глобальним фінансовим агрегатором, що надає найбільш точні біржові дані. Ми дійсно дбаємо про відвідувачів нашого сайту та прагнемо пропонувати корисні реальні сервіси, які допоможуть спростити Ваші торги та зробити їх ще більш успішними!

І теперішня реальність торгівлі цими інструментами.

Що таке ф'ючерс простими словами

– це договір про здійсненні купівлі чи продажу базисного активу в попередньо встановлені терміни і за обумовленою ціною, яка фіксується у договорі. Ф'ючерси затверджуються з урахуванням стандартних умов, які формує сама біржа, де відбувається торгівля ними.

Для кожного базисного активу всі умови (час постачання, місце, спосіб тощо) встановлюються окремо, що допомагає швидко продати активи за ціною, близькою до ринкової.

Таким чином, для учасників вторинного ринку немає проблем із пошуком покупця чи продавця.

Щоб уникнути відмови покупця чи продавця від виконання зобов'язань за договором полягає умова надання застави обома сторонами.

Зараз не економічна ситуація диктує ціну на ф'ючерсні контракти, а вони, формуючи майбутню ціну попиту та пропозиції, задають темп економіці.

Що таке Ф'ючерс чи ф'ючерсний контракт

(від англійського слова future – майбутнє), це контракт між продавцем і покупцем, що передбачає постачання конкретного товару, акцій чи послуг у майбутньому за ціною, що фіксується на момент укладання ф'ючерсу. Основна мета таких інструментів – зниження ризиків, закріплення прибутку та гарантій постачання «тут і зараз».

Сьогодні майже всі ф'ючерсні контракти є розрахунковими, тобто. без зобов'язання постачання реальних товарів. Докладніше про це буде нижче.

Вперше з'явились на товарному ринку. Їхня суть полягає в тому, що сторони домовляються про відстрочку платежу по товару. Разом з тим, під час укладання такого договору заздалегідь обговорюється ціна. Такий вид контрактів дуже зручний обом сторонам, оскільки дозволяє уникнути ситуацій, коли різкі коливання котирувань у майбутньому спровокують додаткові проблеми щодо встановлення ціни.

• Як фінансові інструменти користуються популярністю не тільки у тих, хто займається торгівлею різними активами, а й у спекулянтів. Вся справа в тому, що один з різновидів цього контракту не передбачає реального постачання. Тобто договір укладається на товар, але в момент його виконання цей товар не поставляється покупцеві. У цьому ф'ючерси схожі інші інструменти фінансових ринків, які можуть використовуватись у спекулятивних цілях.

Що таке ф'ючерс і для яких цілей він застосовується?Зараз ми розкриємо цей аспект докладніше.

«А наприклад я хочу ф'ючерс на якісь акції яких немає у списку у брокера» ось класичне розуміння з ринку форекс.

Усі трохи не так. Це не брокер вирішує які ф'ючерси торгувати, а які ні. Це вирішує той торговий майданчик, де ведеться торгівля. Тобто біржа. На МБ торгуються акції Ощадбанку - дуже ліквідна фішка, ось біржа і надає можливість купувати та продавати ф'ючерси на Ощад. Знову ж таки, почнемо з того, що всі ф'ючерси фактично діляться на два типи:

• Розрахункові.
• Постачальник.

Розрахунковий ф'ючерс — це ф'ючерс, у якого немає поставки. Наприклад Si(ф'ючерс на долар-рубль) та RTS(Ф'ючерс на індекс нашого ринку) це розрахункові ф'ючерси, за ними немає постачання, лише розрахунок у грошовому еквіваленті. При цьому SBRF(Ф'ючерс на акції Ощадбанку) - постачальний ф'ючерс. По ньому буде постачання акцій. На Чиказькій Біржі (CME), наприклад, є ф'ючерси на постачання зерно, нафта та рис.

Тобто, купивши там ф'ючерс на нафту вам реально можуть привезти бочки з нафтою.

Просто в нас немає таких потреб. Зізнаюся чесно, у нас ціле море «мертвих» ф'ючів, за якими взагалі немає обороту.

Як тільки на МБ з'явиться попит на постачання ф'ючерсів на нафту — і люди готові будуть Камазами вивозити бочки — вони з'являться.

Їхня корінна відмінність полягає в тому, що коли настає дата експірації (останній день звернення ф'ючерсу) за розрахунковими контрактами не відбувається поставки, а власник ф'ючерсу просто залишається «у грошах». У другому випадку відбувається реальне постачання базового інструменту. На ринку FORTS існує лише кілька поставних контрактів, і всі вони забезпечують постачання акцій. Як правило, це найбільш ліквідні акції вітчизняного фондового ринку, такі як: , та інші. Їхня кількість не перевищує 10 найменувань. Постачання по нафті, золоту та іншим сировинним контрактом не відбувається, тобто вони розрахункові.

Існують невеликі винятки

але вони стосуються суто професійних інструментів, таких як опціони та низьколіквідні валютні пари (грошові знаки країн СНД, крім гривні та тенге). Як мовилося раніше вище, наявність поставочних ф'ючерсів залежить від попиту їх поставку. На Московській Біржі торгуються акції Ощадбанку, а це ліквідна фішка, ось біржа і надає можливість купувати та продавати ф'ючерси на цю акцію з постачанням. Просто у нас, у Росії, немає потреб для такого оперативного постачання золота, нафти та іншої сировини. Більше того, на нашій біржі є безліч «мертвих» ф'ючерсів, за якими взагалі немає обороту (ф'ючерси на мідь, зерно та енергію). Пов'язано це із банальним попитом. Трейдери не бачать інтересу у торгівлі такими інструментами і у свою чергу обирають більш відомі їм активи (долар та акції).

Хто випускає ф'ючерси

Наступне питання, яке може виникнути у трейдера: хто ж є емітентом, тобто випускає ф'ючерси в обіг.

З акціями все дуже просто, адже їх випускає саме підприємство, якому вони спочатку належали. На первинному розміщенні їх викуповують інвестори, а потім починають звернення на знайомому нам вторинному ринку, тобто на біржі.

На терміновому ринку ще простіше, але це не зовсім очевидно.

Ф'ючерс це, по суті, контракт, який укладають дві сторони угоди: покупець та продавець. Через певний період часу, перший зобов'язується купити у другого певну кількість базового продукту, будь то акції або сировину.

Таким чином, трейдери самі і є емітентами ф'ючерсів, просто біржа стандартизує контракт, що укладається ними, і жорстко стежить за виконанням обов'язків — це називається .

• Напрошується таке запитання.

Якщо з акціями все зрозуміло: один постачає акції, а інший їх набуває, то, як у теорії мають справи з індексами? Адже трейдер не може передати індекс іншому трейдеру, оскільки він не є матеріалом.

У цьому розкривається ще одна тонкість ф'ючерсу.На поточний момент по всіх ф'ючерсах розраховується , яка є доходом або збитком трейдера, щодо тієї ціни, за якою укладено угоду. Тобто, якщо після операції продажу ціна стала зростати, то трейдер, який відкрив цю коротку позицію, почне зазнавати збитків, а його контрагент, який купив у нього цей ф'ючерс, навпаки, отримуватиме прибуткову різницю.

Терміновий договір це фактично суперечка, предметом якої може бути будь-що. За індексами, гіпотетично, продавець повинен просто надати котирування індексу. Таким чином, можна створити ф'ючерс на будь-яку величину.

У США, наприклад, торгується ф'ючерсом на погоду.

Предмет суперечки обмежений лише здоровим глуздом організаторів біржі.

Чи несуть такі контракти якийсь фінансовий зміст?

Звісно, ​​несуть. Той самий американський погодний ф'ючерс залежить від кількості днів в опалювальному сезоні, що впливає на інші галузі економіки. Так чи інакше, ринок продовжує виконувати одне зі своїх основних завдань: акумуляцію та перерозподіл грошових коштів. Цей чинник грає величезну роль боротьби з інфляцією.

Історія появи ф'ючерсів

Ринок ф'ючерсних контрактів має дві легенди чи два джерела.

• Дехто вважає, що ф'ючерси сталися у колишній столиці Японіїмісті Осака. Тоді основним торгованим «інструментом» був Мал. Природно, продавці та покупці хотіли застрахувати себе від цінових коливань і це спричинило появу такого роду контрактів.
• Друга історія говорить, як і більшість інших фінансових інструментів, історія ф'ючерсів почалася в XVII столітті Голландії, коли Європу захлеснула « тюльпаноманія». Цибулина коштувала таких грошей, що покупець її просто не міг купити, хоча якась частина заощаджень була присутня. Продавець міг дочекатися врожаю, але ніхто не знав, яким він буде, як доведеться продавати і як бути на випадок неврожаю? Так виникли відстрочені договори.

Наведемо простий приклад . Припустимо, власник фермерського господарства займається вирощуванням пшениці. У процесі роботи він вкладає гроші у купівлю добрив, насіння, і навіть оплачує роботу найманим працівникам. Звичайно, для того, щоб продовжувати, фермер повинен бути впевнений, що всі його витрати окупляться. Але як отримати таку впевненість, якщо заздалегідь не можеш знати, якими будуть ціни на врожай? Адже рік може видатися врожайним і пропозиція пшениці на ринку перевищуватиме попит.

Застрахувати свої ризики можна за допомогою ф'ючерсів.Власник господарства може укласти через 6 або 9 місяців за певною ціною. Тим самим він уже зараз знатиме, наскільки окупляться його вкладення.

Це найкращий вихід для страхування цінових ризиків. Звичайно, це не означає, що фермер беззастережно виграє від таких контрактів. Адже можливі ситуації, коли через сильну посуху рік буде неврожайним і ціна на пшеницю підніметься суттєво вищою за ту ціну, за якою укладено контракт. У цьому випадку фермер не зможе підняти вартість, оскільки вона вже зафіксована за договором. Але все одно це вигідно, оскільки у вартість, встановлену за контрактом, фермер уже заклав свої витрати та певну прибуток.

Вигідно це і для сторони, що купує. Адже якщо рік буде неврожайним, покупець ф'ючерсу в такому разі суттєво заощадить, оскільки спот-ціна на сировину (в даному випадку пшеницю) може бути суттєво вищою, ніж ціна за ф'ючерсним контрактом.

Ф'ючерсний контракт — надзвичайно значущий фінансовий інструмент, яким користуються більшість трейдерів у світі.

Перекладаючи ситуацію на сьогоднішні рейки і беручи як приклад Urals або Brent , потенційний покупець звертається до продавця з проханням продати йому барель із поставкою за місяць. Той погоджується, але, не знаючи, скільки він зможе врятувати в майбутньому (котирування можуть впасти, як у 2015-2016 роках), пропонує розрахуватися зараз.

Сучасна історія ф'ючерсів бере свій початок у Чикаго 19 століття.Першим товаром, який укладався такий контракт, стало зерно. Спочатку власники господарств привозили зерно чи худобу до Чикаго і продавали дилерам. При цьому ціна визначалася останніми і не завжди була вигідна продавцю. Щодо покупців, вони стикалися з проблемою доставки товару. В результаті, покупець і продавець стали обходитися без дилерів і укладати між собою контракти.

Яка у такому разі схема роботи? Вона могла бути наступною – власник фермерського господарства продавав зерно купцеві. Останній мав забезпечити його зберігання доти, доки не стане можливим його транспортування.

Купець, який купував зерно, хотів застрахувати себе від зміни цін (адже зберігання могло бути досить тривалим до півроку і навіть більше). Відповідно, покупець вирушав до Чикаго і там укладав договори із переробником зерна. Тим самим, купець як заздалегідь знаходив покупця, а й забезпечував прийнятну собі ціну зерно.

Поступово такі контракти отримали визнання і стали користуватися популярністю. Адже вони пропонували незаперечні вигоди всім сторонам угоди.

Наприклад, покупець зерна (купець), міг відмовитися від купівлі та перепродати своє право іншому.

Що стосується власника господарства, якщо його не влаштовували умови угоди, він міг продати свої зобов'язання на поставку іншому фермеру.

Увага до ринку ф'ючерсів виявилася і з боку спекулянтів, які бачили свої вигоди у такій торгівлі. Звичайно, ніяка сировина їх не цікавила. Основна їх мета – купити дешевше для того, щоб потім продати дорожче.

Спочатку, ф'ючерсні контракти з'являлися лише на зернові культури. Однак уже в другій половині 20 століття вони стали полягати і на жива худоба. У 80-ті роки такі контракти стали укладатися на дорогоцінні метали, а потім і на біржові індекси.

У процесі розвитку ф'ючерсних контрактів виникло кілька проблем, які потрібно було вирішити.

• По-перше, йдеться про певні гарантії того, що контракти будуть виконані. Завдання з гарантування бере він біржа, де ведеться торгівля ф'ючерсами. Причому тут розвиток йшов у двох напрямках. На біржах створювалися спеціальні запаси товарів та коштів на виконання зобов'язань.
• З іншого боку, став можливим перепродаж контрактів. Така необхідність виникає у разі, якщо одна зі сторін за ф'ючерсним контрактом не хоче виконувати свої зобов'язання. Замість відмови вона перепродає своє право за контрактом третій стороні.

Чому ж ф'ючерсна торгівля набула такого широкого поширення? Справа в тому, що товари несуть певні обмеження для розвитку біржової торгівлі. Відповідно, для їхнього зняття необхідні контракти, які дозволять працювати не з самим товаром, а лише з правом на нього. Під впливом ринкової кон'юнктури, власники прав товару можуть продавати чи купувати їх.

На сьогоднішній день угоди на ринку ф'ючерсів укладаються не тільки на товари, а й на валюти, акції, індекси. До того ж, тут є величезна кількість спекулянтів.

Ринок ф'ючерсів дуже ліквідний.

Як працює ф'ючерс

Ф'ючерс як і будь-який інший біржовий актив має свою ціну, мінливість, і суть заробітку трейдерів полягає в тому, щоб купити дешевше та продати дорожче.

При закінченні ф'ючерсного договору може бути кілька варіантів. Сторони залишаються при своїх грошах або одна із сторін отримує прибуток. Якщо на момент виконання ціна товару зростає, прибуток отримує покупець, оскільки він набував контракт за меншою ціною.

Відповідно, якщо на момент виконання вартість товару знижується, прибуток отримує продавець, тому що він продав контракт за більшою ціною, а власник отримує деякий збиток, оскільки біржа йому виплачує суму меншу, за яку він купив ф'ючерсний контракт.

Ф'ючерси дуже схожі на опціони. Проте варто пам'ятати, що вони не надають права, а саме обов'язок продавця продати, а покупця купити певний обсяг товару за певною ціною в майбутньому. Як гарант проведення угоди виступає біржа.

Технічні моменти

Кожен окремий договір має власну специфікацію, основні умови договору. Такий документ закріплюється біржею. У ньому відображаються найменування, тіккер, вид контракту, обсяг базового активу, час звернення, терміни поставки, мінімальна цінова зміна, а також вартість мінімальної цінової зміни.

Що стосується розрахункових ф'ючерсів, вони мають суто спекулятивну природу. Після закінчення терміну договору жодної поставки товару передбачається.

Саме розрахункові ф'ючерси доступні для всіх фізичним особамна біржі.

Вартість ф'ючерсу- Це вартість договору на даний момент часу. Ця ціна може змінюватися до моменту виконання контракту. Слід зазначити, що ціна на ф'ючерс не є ідентичною ціною базового активу. Хоча вона формується, виходячи з ціни на базовий актив. Різниця між ціною ф'ючерсу та базового активу описується такими термінами, як контанго та беквордація.

Вартість ф'ючерсу та базового активу можуть відрізнятися(незважаючи на те, що на момент експірації цієї різниці не буде).

• Контанго- Вартість ф'ючерсного контракту до експірації ( закінчення терміну ф'ючерсу) буде вище вартості активу.
• Беквордація— ф'ючерсний контракт коштує менше, ніж базовий актив
• Базис— це різниця між вартістю активу та ф'ючерсу.

Базис варіюється в залежності від того, наскільки далекою є дата експірації контракту. У міру наближення до моменту виконання базис прагне до нульового значення.

Торгівля ф'ючерсами

Ф'ючерси звертаються на біржах, наприклад, на біржі FORTS в Росії, або CBOE в Чикаго, США.

Торгівля ф'ючерсамидає можливість трейдерам скористатися численними перевагами. До них можна віднести, зокрема:

• доступ до великої кількості торгових інструментів, що дозволяє суттєво диверсифікувати свій портфель активів;
• ринок ф'ючерсів має дуже велику популярність — він ліквідний, і це ще один значний плюс;
• при торгівлі ф'ючерсами, трейдер купує не сам базовий актив, а лише контракт на нього за ціною, яка суттєво нижча за вартість базового активу. Йдеться про гарантійне забезпечення. Це свого роду застава, що стягується біржею. Його розмір варіюється в межах від двох до десяти відсотків вартості базового активу.

Разом з тим варто пам'ятати про те, що гарантійні зобов'язання не є фіксованою величиною. Їх розмір може змінюватись навіть тоді, коли контракт вже придбано. Дуже важливо стежити за цим показником, тому що якщо капіталу на їх покриття не вистачатиме, брокер може закрити позиції, якщо на рахунку трейдера недостатньо коштів.

Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту та натисніть Ctrl+Enter! Велике Вам спасибі за допомогу, це дуже важливо для нас та наших читачів!

Перше знайомство з Forex показує, що це величезний світовий ринок обміну валют. Дійсно, основним інструментом торгівлі є валютні пари, але крім них сучасний трейдер має зараз великий асортимент інших активів, які доступні у вигляді ф'ючерсних контрактів.

Ф'ючерси на Форекс

Під ф'ючерсом мають на увазі укладання договору на володіння будь-яким активом без необхідності його миттєвої передачі. Тобто, купивши, наприклад, ф'ючерсний контракт на пшеницю, трейдер отримає можливість заробляти на зміні ціни цього торговельного інструменту, але при цьому ніхто не привозитиме додому зернові.

Але треба враховувати, що ф'ючерси бувають розрахункові та поставні. Якщо перший різновид є простою умовністю і трейдер просто працює з різними товарами чи акціями, немов вони в нього є, то постачальний ф'ючерс, який торгується на спот ринку, передбачає, що на момент закінчення контракту продавець повинен надати покупцю конкретний товар. Торгівля ф'ючерсами Форекс не передбачає поставки, тому що всі вони тут в основному розрахункові, але не варто забувати, що у кожного такого контракту є термін закінчення контракту (експірація) і чим ближче ця дата, тим більш млявою стає торгівля.

Це таїть у собі певні ризики для трейдерів, які використовують у торгівлі довгострокові стратегії та великі обсяги, оскільки до моменту експірації, наприклад, може не бути бажаючих купувати актив за вигідною для спекулянта ціною та угоду доведеться закривати за ринкової вартості, А вона може бути далекою від ідеальної.

Також слід врахувати, що ще до закінчення терміну дії одного ф'ючерсного контракту, з'являється інший той самий інструмент, але з іншим часом закінчення. Тому, якщо трейдер, наприклад, торгує ф'ючерсом на золото GC бачить у терміналі GCM і GCU, то розумнішим буде працювати з останнім контрактом. Справа в тому, що остання буква після тикета торговельного інструменту означає місяць, в якому буде його експірація. В даному випадку М - червень, а U - вересень, тобто вибирати необхідно ф'ючерс, у якого більший термін закінчення. Нижче наведено позначення місяців постачання ф'ючерсу.

Торгові умови

Як і у випадку з валютами, для ф'ючерсів є маржинальна торгівля. Це означає, що трейдеру не потрібно володіти всією сумою контракту для його укладання, а необхідно мати хоча б мінімальну кількість грошей, яка виступає як гарантійне забезпечення (ГО) угоди. Для того щоб познайомитися з цими даними і побачити, якою саме сумою потрібно мати при покупці того чи іншого ф'ючерсу, потрібно вивчити таблицю специфікації контрактів, що є у брокера на сайті.

Читайте також:

У Останнім часомдедалі більше поширена тактика, за якою розмір гарантійного забезпечення більшість типів контрактів становить 10% від суми його вартості. Але перед торгівлею все ж таки слід ознайомитися зі специфікацією, оскільки для окремих торгових інструментів ця сума може становити і всі 100%, якщо йдеться про ф'ючерси на рідкісні активи. У той же час ф'ючерси на валюти та всі інші ліквідні інструменти вимагають мінімальних сум, які дорівнюватимуть лише 1% від загальної вартості контракту. Наприклад, трейдер хоче купити 100 тис. USD/JPY, у такому разі йому потрібно поповнити свій рахунок мінімум на 1% цієї суми, тобто 1000 USD.

Переваги торгівлі ф'ючерсами на Форекс

Робота з ф'ючерсами відкриває перед валютним трейдером низку переваг. Перше, що відразу впадає у вічі - це розмір комісії. Торгові операції з ф'ючерсами коштують значно дешевше, ніж ведення безпосередньої спекулятивної діяльності із самими товарами.

Крім того, трейдер значно розширює свої можливості із заробітку грошей. Він може працювати з акціями великих компаній, торгувати нафтою та золотом, а також багатьма іншими активами без їх безпосередньої купівлі, що позбавляє його всіх незручностей, з якими це пов'язано. До того ж, якщо власник акція запрацює лише у разі їхнього зростання, то трейдер на Форекс може отримувати вигоду за допомогою ф'ючерсного контракту як від зростання, так і від падіння вартості активу.

За допомогою ф'ючерсів трейдер також може використати стратегії хедж-фондів та компенсувати невдалий розвиток подій на ринку. Наприклад, можна купити справжні акції Google з розрахунком на їхнє тривале утримання, що принесе згодом гарний прибуток. Але що робити, якщо відразу після купівлі акції через якісь причини пішли вниз? Нехай навіть це тимчасове явище, але воно вже буде вкрай неприємним для власника акцій, оскільки мине якийсь час, перш ніж вони просто повернуться до ціни покупки. Тому трейдер може компенсувати собі цю неприємність і продати на Форекс ф'ючерсний контракт на таку саму кількість акцій, як він купив. Внаслідок падіння він втрачатиме у вартості справжніх акцій, але при цьому отримуючи прибуток від продажу ф'ючерсу на них.

Ризики

Торгівлі ф'ючерсами властиві ті самі ризики, як і під час роботи з валютою. Високе кредитне плече тут одночасно є джерелом великих прибутків і втрат, тому слід ретельно вибирати торгові умови і ніколи не забувати про елементарні правила ризик-менеджменту. Також слід обов'язково брати до уваги волатильність торгового інструменту та пам'ятати, що у певні моменти вона може сильно зростати.

Наприклад, у середу оголошують про плани на видобуток нафти в США, що миттєво знаходить відгук у котируваннях на нафту, а також у цінах на сировинні валюти. У ці моменти їх вартість може дуже сильно змінюватися, тому тут може бути як хороша можливість заробити, так і відмінний шанс зазнати великих збитків. Також можна навести приклад натурального газу США, дані про видобуток якого публікують щочетверга, але при цьому вартість ф'ючерсу на цей актив може змінюватися в цей момент непередбачуваним чином. Наприклад, в одному випадку збільшення видобутку спричинить падіння ф'ючерсного контракту #NG, а в іншому викличе його зростання. У зв'язку з цим завжди спочатку слід уважно вивчити інструмент і попрацювати з ним на тренувальних рахунках, а потім переходити до реальної торгівлі.

У колосальній кількості інформації новачкові буває досить важко вирішити – де торгувати, який сектор біржі вибрати, який брокер надійний, а який – ні. Все це складно відразу вкласти в голові, враховуючи, що значна частина інформації спотворюється, переходячи від одного до іншого, та й люди, які справді розуміються на питанні, рідко йдуть вивчати інших. Тому докопатися до реальної інформації досить складно, а сприймати текст з офіційних джерел непросто навіть обізнаному, не кажучи вже про тих, хто тільки прийшов на ринок, не знає навіть, що таке спред. І тим більше немає ніякого розуміння, чому хтось радить торгувати на ф'ючерсному ринку замість звичного споту ринку.

У зв'язку з цим у багатьох виникає питання – а чим взагалі відрізняються торги цими інструментами і що краще вибрати: форекс чи ф'ючерси?Хоча, в принципі, виникати не повинен, адже для торгівлі ф'ючерсами потрібне набагато глибше розуміння того, що відбувається, тут є нюанси, які дуже відрізняють форекс ф'ючерси. Тільки розуміючи всі відмінності, можна приймати рішення, але, в основному, краще дотримуватися більш простих для новачка інструментів, яких можна віднести спот ринок. Далі розглянемо, що являє собою ф'ючерс, які особливості притаманні цим контрактам і порівняємо два види ринку, щоб визначити сильні та слабкі сторони кожного.

Суть ф'ючерсного контракту

На звичайному валютному ринкувсе відбувається досить легко. Якщо ми купили євро за долар, то ми ніби отримали одну валюту за іншу і чекаємо на зміну курсу. За фактом ніхто нічого не перераховує у звичному розумінні, просто йде нарахування прибутку чи збитку. Якщо котирування зростає, значить, куплені євро приносять прибуток, оскільки дорожчає щодо долара. Якщо знижується, то куплені євро завдають збитків. Приблизно за такою ж схемою функціонують контракти CFD, які є на акції валютних брокерів. Покупки самої акції не відбувається, є лише різниця в ціні, яка і буде результатом угоди під час її закриття. Тепер же розглянемо, як справи з форекс ф'ючерсами.

Ф'ючерси відносяться до термінових контрактів. Це означає, що вони мають “ термін придатності”. Наприклад, квітневий ф'ючерс з EUR/USD перестане торгуватися в певний день квітня. Цього дня настає експірація – термін закінчення дії. Сам собою ф'ючерс має на увазі постачання товару в зазначений день, саме після закінчення терміну дії вона і здійснюється. Тобто купили, наприклад, ф'ючерс на золото. Гроші заплатили, а саме золото отримаємо у вказаний контрактом день. До того часу у нас є лише контракт, який ми можемо перепродати, якщо раптом ціна зросла або почала сильно падати. В цьому випадку самого золота не отримаємо, зате матимемо позитивний або негативний результатпо угоді. Найпростіший приклад, який пояснює всю суть ф'ючерсу - це нафта. Її спочатку потрібно видобути, за цей час знайдеться покупець, який цей контракт купить. Потім чекатиме на поставку. Якщо ж у це абсолютно ділове та необхідне фінансове середовище додамо спекулятивної діяльності, то отримаємо в результаті нинішню ситуацію - величезні обсяги торгів на терміновому ринку. Щоправда, вони зовсім не зіставні зі спот ринком, але все ж таки ф'ючерсами торгують дуже і дуже активно. Тепер, зрозумівши, що таке ф'ючерс, перейдемо до розгляду сильних і слабких сторін ф'ючерсів у порівнянні з валютними парами.

Регулювання торгівлі

Почнемо ми з незаперечного плюсу, яким володіє торгівля на ф'ючерсному ринку Це, звичайно ж, юридична захищеність клієнта. Всі термінові контракти, які купуються та продаються через брокерів, знаходяться під контролем відповідного відомства. В першу чергу варто відзначити, що отримати ліцензію на посередництво між клієнтом і біржею не так просто, тому всі брокери виконують приписи як належить, шахрайство тут виключено. Все, що відбувається з вини компанії та не має відповідного пункту у регламенті, розглядається на користь клієнта. Це дуже важливий чинник, який мають розуміти новачки. Якщо вас обдурить ділінговий центр, зареєстрований десь у Панамі, ви ніколи не досягнете відшкодування збитків. Хоча б просто тому, що для цього доведеться позиватися до Панами. Всілякі КРОУФР і тому подібні організації, про які люблять голосно заявляти форекс-дилери, насправді нічого не представляють. До того ж, зараз розглядаються різні заходи посилення в цій сфері.

У випадку торгівлі форекс ф'ючерсами доведеться робити рахунок у брокера зі списку допущених до надання таких послуг. На прикладі Росії їх дуже мало, близько десятка.Натомість виходить гарантія безпеки, адже ліцензії будь-кому не видають. Але є й форекс брокери, організації, які справді можуть так себе називати, які зареєстровані у серйозних юрисдикціях із жорсткими правилами, наприклад, у Великій Британії. Такі рахунки підпадають під державне страхування. Але в цьому випадку доведеться розщедритися на солідний рахунок, з дрібницею такі брокери не пораються. Тобто мати гарантію можна і там, і там, але у випадку з форексом вона вимагатиме великий рахунокщо обчислюється вже далеко не сотнями доларів. Звичайно, припустити, що дилінговий центр, який працює вже 15 років, раптом візьме і лусне необґрунтовано, але також треба розуміти, що це завжди буде бочка з порохом, ні про яку впевненість і тим більше гарантія тут не йдеться. Відповідно, вносити кошти на такий рахунок можна лише на свій страх та ризик.

Приклад ліцензії, отриманої в офшорі

Багато хто поєднує у своєму аналізі форекс ф'ючерси. Оскільки ф'ючерс є контрактом з терміном, його ціна може відрізнятись від тієї, що ми бачимо зараз на споті. Для прикладу - стався різкий ціновий стрибок, припустимо, на тлі новин. Ціна ф'ючерсу відреагує набагато повільніше і не так масштабно, адже це не угода прямо тут і зараз, а контракт датою. Відповідно, ціна ф'ючерсу на пару EUR/USD може бути як вищою за поточну спотову, так і нижчу. У першому випадку така ситуація називається контанго, у другому - беквордація. Звуження та розширення цієї різниці також використовується в механізмах торгівлі, але це вже скоріше для тих, хто повною мірою розуміє принцип функціонування ринку.

Незалежно від того, форекс чи ф'ючерси планується торгувати, і там і там є можливість використовувати . Але знову ж таки, серйозні брокери великі плечі не надають, тому що у разі ривка ціни та неможливості швидко закрити позицію через невисоку ліквідність у такі моменти, збиток отримає вже сам брокер, тому він страхується і не дає можливості торгувати з маленьким розміром гарантійного забезпечення . Наприклад, в умовах, коли ми купуємо одну валюту за іншу без плеча, ми, в принципі, не можемо втратити гроші. Для цього потрібно буде, щоб куплена валюта знецінилася у нуль. Тобто фантастика. У той же час, при використанні плеча 1:2 достатньо буде, щоб вона втратила половину своєї вартості, щоб обнулити рахунок. Але це також фантастика. А ось із плечем 1:50 в умовах низької ліквідності та потужного руху на 2% це цілком реально, тому брокер і не дає сильний важіль.

Наступний важливий момент- вже згадана ліквідність. На форекс вона просто величезна, можна розмістити за поточною ціною практично будь-який бажаний обсяг, і він буде поглинений ринком за поточною ціною. Із ф'ючерсами ситуація не така. Тут уже контракти не мають такого значного попиту та пропозиції. У зв'язку з цим виходить, що можна продати куплений раніше договір зовсім не за тією ціною, яка зараз видно на графіку. Особливо добре це видно на сильних рухах, що може перешкодити тим, хто віддає перевагу короткостроковій торгівлі з короткими стопами (обмеженнями збитків). Так що вирішити, що торгувати - форекс або ф'ючерси, може допомогти майбутня орієнтованість на певні проміжки часу. Якщо всередині дня та на коротких рухах, то з ф'ючерсами буде складно через ліквідність. Якщо ж на більших періодах, то вони цілком підходять.

Усі витрати трейдера на форексі складаються із спреду, та комісії за угоду. Найбільш цікавими є перший і третій пункт, оскільки саме вони зазвичай становлять значну частину всіх коштів, витрачених на доступ до ринку та проведення угоди. Часто зустрічається варіант, при якому комісія вже включена в спред і становить досить адекватні 1-2 пункти в ціновому вираженні. У випадку з ф'ючерсами витрати будуть вищими, хоча й незначно. Тут знову виходить залежність від типу стратегії. Якщо мається на увазі велику кількість угод, то ф'ючерси можуть відібрати солідну частину прибутку. Якщо ж це буде середньострокова торгівля, то в загальному обсязі прибутку або збитку комісія не буде такою вже сильною. Тим не менш, цей момент варто пам'ятати, платити зайве зовсім необов'язково.

Торгові умови з прикладу угод на Московської біржі

Обсяги

Проторговані обсяги можна використовувати в торгової стратегії. На жаль, для ринку форекс отримати подібну інформацію просто неможливо через те, що це розрізнений ринок, що складається з великих осередків – постачальників ліквідності. Зібрати інформацію нереально, тому всі сервіси, які нібито дають достовірну інформацію насправді видають бажане за дійсне. Можна мати дані з одного такого пулу, але ніяк не з усього ринку, це потрібно розуміти тим, хто надалі використовуватиме об'ємні методи.

З форекс ф'ючерсами ситуація обернена. Наприклад, біржа Чикаго публікує звіти, в яких вказуються проторговані обсяги. Пояснюється це тим, що всі угоди реєструються, і це дійсно реальний обсяг, який відображає настрій учасників. По ньому можна виявити сильні цінові рівні, які розгорнули напрямок руху, причому величини можуть підказати дуже багато. Розворот на малих обсягах це одна ситуація, а на високих – зовсім інша. Не заглиблюючись у тонкощі такого аналізу можна сказати, що він досить перспективний саме через достовірність інформації, яку надають на біржі. Ну, і звичайно ж, сумніватися в цьому не варто, оскільки торгівля терміновими контрактами вся підзвітна. Доступні вони, щоправда, на англійськоюАле ключові поняття можна швидко запам'ятати, так що труднощів виникнути не повинно. Сама інформація з'являється на сайті біржі Чикаго і всі бажаючі можуть отримати до неї доступ. Це означає, що всім надається однакове торгове середовище, без привілеїв та утисків, хіба що вже брокер буде робити якісь фокуси, але вкрай малоймовірно, адже всі дорожать ліцензіями, та й штрафи дуже солідні, так що шахрайство того не варте.

Приклад звіту з ф'ючерсу з біржі Чикаго

Торговий годинник

Як і у випадку з акціями, ф'ючерси мають обмежений час торгівлі. Пов'язано це з часом роботи самих бірж і брокерів, підключених до торгів ними. Тому, якщо, наприклад, вночі під час відбудеться якесь важлива подія, і будуть сильні рухи, то в момент відкриття торгів можна неприємно здивуватися, якщо була відкрита позиція і вона переносилася на наступний торговий день. Або ж, навпаки, приємно, як пощастить. Але ключове – те, що трейдер не може на це вплинутиКоли торги закриті, з ордерами нічого не вдієш. Відповідно, потрібно орієнтуватися або на торгівлю всередині дня, або на середньострокову, так, щоб не переживати через можливі цінові розриви на графіку.

Більшість інвесторів сміливо заявляють, що ринок ф'ючерсів є найбільш швидкозростаючим. фінансовий секторінвестицій у світі. Цьому сприяє широкий вибір різних стратегій та висока ліквідність. Проте є інвестори, які вважають цей ринок досить ризикованим і складним.

Що таке ф'ючерси?

Ф'ючер фактично є похідним фінансовим інструментом, контрактом на придбання/продаж базового активу в конкретний день у майбутньому, але вартість залишається поточною ринковою. Виходить, що предмет цього договору (базовий актив) - це акція, облігація, товар, валюта, процентна ставка, рівень інфляції, погода та багато іншого.
Різні товари щодня купують та продають тисячі трейдерів у всьому світі. Ними рухає одна мета - отримати прибуток, за допомогою купівлі товарів дешевше, і продаж їх дорожче. Головним чином вони торгують ф'ючерсними контрактами виключно зі спекулятивною метою. Тобто вкрай рідко трапляються випадки, коли трейдер купуючи папір, насправді має намір отримати або надати вказаний у ньому товар.
Розглянемо приклад. Фермер висадив пшеницю. Вартість пшениці сьогодні, умовно, дорівнює 100 рублів за тонну. Умови сприятливі - згідно з прогнозами метеорологів, літо буде хорошим, а осінь принесе відмінний урожай. Такі умови, звичайно ж, спричинять зростання пропозиції на ринку та зниження вартості. Але фермер не хоче продавати зерно восени по 50 рублів за тонну. Для цього фермер знаходить покупця, який готовий купити 100 тонн зерна за півроку, проте за сьогоднішньою ціною 100 рублів. Таким чином, фермер стає продавцем ф'ючерсного контракту.
На сьогоднішній день торгівля ф'ючерсами складає терміновий ринок Московської біржі - FORTS, де найбільш популярний ф'ючерс на індекс РТС. Обсяг світового ф'ючерсного ринку на сьогоднішній день суттєво вищий за обсяг реальних торгів базовими активами.
Будь-який ф'ючерсний договір має свою специфікацію - документ, який закріплює сама біржа. У ньому прописані основні умови цього договору:

• найменування
• тікер
• вид контракту (розрахунковий/постачальний)
• кількість одиниць базового активу на один ф'ючерс
• термін звернення
• дата постачання
• мінімальна зміна вартості (крок)
• вартість мінімального кроку.

Приклад: ф'ючерс на індекс РТС сьогодні торгується під тікером RIU3: RI – код базового активу; U – код місяця виконання; 3 – код року виконання угоди (остання цифра). Більш детальну інформацію щодо специфікації коротких кодів ф'ючерсів на терміновому ринку FORTS надано на порталі Московської Біржі.

Валютний ф'ючерс

Валютний ф'ючерс – це похідний інструмент від базових валют. Валютні ф'ючерси також торгуються угодами із датами закінчення. У такому контексті правочин фактично є тимчасовим періодом у три місяці, квартал. Протягом року торгуються чотири контракти, кожен із них має своє позначення:

• вересневий. Виконується з 15 червня до 15 вересня U
• грудневий. Виконується з 15 вересня до 15 грудня Z
• березневий. Виконується з 15 грудня до 15 березня H
• червневий. Виконується з 15 березня – 15 червня M.

Валютні ф'ючерси на відміну від валютних пар мають власний тикер, торговий майданчик та дату закінчення контракту. У водночас вони дозволяють здійснити аналіз обсягу, що надходить ринку безпосередньо з " статі " біржі. Однак графік валютного ф'ючерсу дуже схожий на графік валютної пари, тому що ф'ючерс - є похідним інструментом від базової валюти.

Хто торгує ф'ючерсами?

За традицією, трейдерів ділять на дві групи:

• хеджери користуються ф'ючерсним ринком для того, щоб керувати ціновими ризиками
• спекулянти беруть такі ризики він (викуповують їх) з одержання прибутку від сприятливих цінових коливань.

За допомогою ф'ючерсів хеджери керують своїми ринковими ризиками, але ринку не було б як такого без спекулянтів. Завдяки їм забезпечується обсяг ринкової ліквідності, що дозволяє хеджерам входити та виходити з ринку з найвищою ефективністю.
Хеджери мають позиції на готівковому ринку головного (базового) товару (активу). Форекс ф'ючерси потрібні їм для того, щоб знизити або мінімізувати ризик несприятливої ​​зміни цін. Наприклад, авіакомпанії страхують ціну палива, ювелірні компанії страхують ціну дорогоцінних металів. Таким чином, компаніям простіше здійснювати управління ціновими ризиками, та стабілізувати ціну продукції, що виготовляється.
Більшість спекулянтів - звичайні люди, які здійснюють торгівлю власні гроші Електронні системидопомогли індивідуальним трейдерам потрапити на біржу, покращивши доступ до вартості та торгових даних.
Приватні трейдерські компанії чи проп-контори також торгують ф'ючерсами. Їхній прибуток - результат роботи їхніх трейдерів на ринку. Такі компанії проводять навчання для трейдерів та виділяють кошти. Обов'язковою умовою для трейдерів є проведення великої кількостіугод на день.
Хедж-фонди є інвестиційними портфелями, якими керують, за допомогою розширених інвестиційних стратегій, щоб максимізувати фінансовий результат щодо одного ринкового активу.

Експірація ф'ючерсів

Експірація ф'ючерсів є процедурою завершення звернення відповідного термінового договору біржовому ринку. Простіше кажучи - це день, коли будуть виконані зобов'язання з ф'ючерсу. День експірації кожної ф'ючерсної угоди зафіксовано у відповідній специфікації. Специфікація є документом, що регламентується біржею. У ньому прописано основні умови угоди.
Найчастіше експірація ф'ючерсів здійснюється 15 числа місяця та року виконання. Якщо 15 число випадає на вихідний день, то експірацію проводять найближчого після 15 числа робочого дня.
Дату експірації можна дізнатися із коду ф'ючерсного контракту. Будь-який ф'ючерс має два види кодів - короткий і повний. Хоча інформація в них закладена одна й та сама.
Розглянемо приклад ф'ючерсу на індекс РТС:

• повний код «RTS-12.18» говорить про те, що угода на RTS підлягає виконанню у грудні 2018 року
• короткий код "RIZ2" розшифровують таким чином: "RI" - слідка на RTS, "Z" - Грудень, "8" - остання цифра року (в даному випадку 2018).

Традиційно період «життя» російських ф'ючерсних контрактів сягає трьох місяців. З моментом наближення дати експірації торгові обороти по контракту, що закінчується, знижуються і плавно переміщуються в наступний за терміном закінчення ф'ючерс.

Хеджування ф'ючерсами

Хеджування ф'ючерсним контрактом є процедурою над ринком ф'ючерсів, схожу за характеристиками позицією інвестора. Однак значення має протилежне. Головне завдання – захистити від ринкових ризиків на товарній чи фондовій біржах.
Цей процес відбувається за участю розрахункових палат, які виступають посередниками, що забезпечують реалізацію зобов'язань двома сторонами правочину (продавцем та покупцем). Крім цього, розрахункові палати займаються гарантуванням знеособленості операцій.
Хеджування ф'ючерсним контрактом досить затребуване серед імпортерів і експортерів різних товарів. Можливістю отримати додатковий прибуток за короткий проміжок часу не нехтують і спекулянти, які беруть активну участь у таких угодах. Працювати з ф'ючерсами можна за допомогою різних платформ. На наш погляд найзручнішою та найнадійнішою сьогодні можна назвати торгову платформу "Аврора" від компанії United Traders.
Прибуток чи збиток у процесі хеджування ф'ючерсним контрактом визначається базисним ризиком, розмір якого дорівнює різниці готівкової вартості обраного активу та його ф'ючерсної вартості на момент закриття угоди хеджування. Вибираючи ф'ючерсний договір необхідно оцінити ще один параметр - ставлення між основним ризиком і ліквідністю інструмента. З використанням угод, мають високу ліквідність, підвищується і ризик, і навпаки.
Усі операції хеджування, у яких використовуються ф'ючерсні контракти, умовно поділяють на три види:

• продаж ф'ючерсної угоди або короткий хедж. У учасника ринку є на руках певний актив, і він має намір продати його в майбутньому. Таким методом активно користуються продавці реальних товарів, які захищають свої активи від зниження ринкової вартості та, як наслідок, зменшують ризики збитків.
• покупка ф'ючерсної угоди або "довгий хедж". У такому разі завдання інвестора полягає у придбанні будь-якого активу в майбутньому. За допомогою такої операції він захищається від можливого збільшення ціни вибраного активу
• Крос-хеджування – це придбання або продаж ф'ючерсної угоди на аналогічний за своїми параметрами базовий актив.

Будь-яка операція з хеджування здійснюється у два етапи. На першому етапі - інвестор відкриває позицію щодо обраної ф'ючерсної угоди. На другому етапі інвестор закриває відкриту позицію за допомогою зворотної операції. Класичне хеджування передбачає, що контракти на обидві позиції ідентичні, вони передбачають один місяць постачання та обсяг.